全面反制！中美交易冲突布景下获益板块及逻辑整理
全面反制！
1、我国对原产于美国的一切进口产品，加征34%关税！
一、对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。
二、现行保税、减免税方针不变，此次加征的关税不予减免。
三、2025年4月10日12时01分之前，货品已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规则加征的关税。
2、钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇相关物项，出口控制！
3、据商务部网站4月4日音讯，商务部发布将16家美国实体列入出口控制管控名单。
出口控制管控名单
（2025年4月4日）
1. 高点航空技能公司（High Point Aerotechnologies）
2. 举世世界物流公司（Universal Logistics Holdings, Inc.）
3. Source Intelligence公司（Source Intelligence, Inc.）、
4. 美国昌盛联盟（Coalition For A Prosperous America）
5. 内华达山脉公司（Sierra Nevada Corporation）
6. 边际自治运营公司（Edge Autonomy Operations LLC）
7. 赛博勒克斯公司（Cyberlux Corporation）
8. 哈德森技能公司（Hudson Technologies Co.）
9. 萨罗尼克科技公司（Saronic Technologies, Inc.）
10. 世界海洋工程公司（Oceaneering International, Inc.）
11. 摇杆舵公司（Stick Rudder Enterprises LLC）
12. 立方公司（Cubic Corporation）
13. S3航空防务公司（S3 AeroDefense）
14. 特科姆公司（TCOM, Limited Partnership）
15. 文本矿公司（TextOre）
16. ACT1联邦公司（ACT1 Federal）
被列入不可靠实体清单的
11家美国实体名单
1. 斯凯迪奥公司（Skydio Inc.）
2. BRINC无人机公司（BRINC Drones,Inc.）
3. 赤色六计划公司（Red Six Solutions）
4. 赛尼克斯公司（SYNEXXUS,Inc.）
5. 火风暴实验室公司（Firestorm Labs,Inc.）
6. 奎托斯无人机体系公司（Kratos Unmanned Aerial Systems,Inc.）
7. 浩劫人工智能公司（HavocAI）
8. 尼罗斯科技公司（Neros Technologies）
9. 多莫战术通讯公司（Domo Tactical Communications）
10.急速飞翔公司（Rapid Flight LLC）
11.英斯图公司（Insitu,Inc.）
依据最新交易数据，我国从美国进口的产品首要会集在以下范畴（到2024年数据）：
1. 农产品
- 大豆：占我国进口总量的21%-40.4%，首要用于食用油和饲料加工
- 玉米、小麦：弥补国内粮食储藏，2024年进口额约120亿美元
- 肉类：猪肉、牛肉及禽类产品，满意消费晋级需求
- 棉花：高品质棉花用于纺织业，2024年进口额53.18亿美元
2. 动力产品
- 液化天然气（LNG）：2024年进口额1566.76亿元，占美国对华顺差首要部分
- 原油、煤炭：用于工业生产和动力储藏
3. 工业品与技能产品
- 轿车及零部件：包含大排量轿车、皮卡等，2024年进口额40亿美元
- 半导体与集成电路：高端芯片仍依靠进口，美国占有技能优势
- 飞机及部件：波音客机及发动机、航电体系等
4. 医疗与生物技能
- 医疗设备：MRI、CT机等高端设备中心部件
- 生物制剂：基因测序仪、抗癌药物等
5. 其他产品
- 化工原料：塑料、特种化学品
- 木材、纸浆：用于造纸业
交易结构特色：
- 美国对我国出口产品以高附加值产品为主，如飞机、芯片等
- 我国对美进口依靠度较高的产品包含大豆（代替来历为巴西）、飞机（代替来历为欧洲）等
- 2025年中美关税冲突导致部分产品进口量下降，如大豆进口占比从33%降至21%（数据来历：我国海关总署及美国交易代表办公室）
中美交易冲突布景下获益板块及逻辑整理
一、农业板块：进口代替加快
北大荒（600598）
：国内粮食栽培龙头，大豆、玉米等主粮自给率提高。
隆平高科（000998）
：种业龙头，获益于国产种子代替需求。
中粮糖业（600737）
：国内食糖进口代替主力，躲避美国农产品关税冲击。
我国对美大豆、玉米、小麦加征关税（税率34%），进口依靠转向巴西、阿根廷及国内自产。
国内农业方针扶持种业复兴，叠加粮食安全战略，栽培业及种业公司长时间获益。
二、动力与资源板块：供应链重构
我国石油（601857）、我国石化（600028）
：LNG进口需求增加，国内油气挖掘提速。
陕西煤业（601225）
：煤炭进口代替+国内产能开释，支撑动力安全。
北方稀土（600111）
：钐、钆等稀土元素出口控制，国内稀土永磁资料供应趋紧。
美国液化天然气（LNG）占我国进口顺差首要部分，加税后国内动力企业或加大自产及俄气进口。
稀土元素控制强化国内资源维护，新动力车、风电等下流需求驱动稀土提价预期。
三、高端制作与国产代替
比亚迪（002594）
：轿车产业链自主化，躲避美国零部件关税。
中芯世界（688981）
：半导体国产化加快，代替美国芯片供应。
宁德年代（300750）
：动力电池全球龙头，获益于国产电动车浸透率提高。
美国对华半导体、轿车等高技能产品约束倒逼国产代替，方针扶持下国产供应链兴起。
新动力车、光伏等赛道内需微弱，出口控制加快技能自主化进程。
四、医疗与生物技能：国产化刚需
迈瑞医疗（300760）
：高端医疗设备国产代替，躲避美国技能封闭。
药明康德（603259）
：CXO龙头，全球产业链重构下国内研发外包需求增加。
智飞生物（300122）
：疫苗国产化加快，削减对进口生物制剂依靠。
美国约束医疗设备、生物制剂出口，国内企业加快打破“卡脖子”技能。
医疗新基建及老龄化需求推进国产器械、创新药商场份额提高。
五、国防军工：自主可控提速
中航沈飞（600760）
：军机国产化中心标的，供应链安全需求强化。
航发动力（600893）
：航空发动机自主研发，打破海外技能封闭。
我国卫星（600118）
：卫星导航及航天技能国产化，应对美国技能约束。
美国对华技能出口控制倒逼军工范畴自主化，国防预算增加支撑长时间需求。
卫星互联网、无人机等新式范畴加快国产代替。
六、出口控制获益标的
金力永磁（300748）
：稀土永磁资料龙头，国内供应链稳定性增强。
有研新材（600206）
：靶材等半导体资料国产化，代替美国出口控制产品。
钐、钆等稀土元素出口控制约束海外供应，国内企业抢占商场份额。
半导体资料国产化需求火急，方针支撑加快技能打破。
危险提示
交易冲突晋级
：若美国扩展对华制裁规模，或许涉及更多职业。
需求不及预期
：国内代替进度缓慢或下流需求疲软，影响企业盈余。
方针履行危险
：关税豁免清单及出口控制细则变化或许影响短期逻辑。
注：以上剖析根据中美交易方针调整的直接影响，详细标的体现需结合基本面与商场心情归纳判别。
（转自：金融小博士）
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