欧美银行危机传导链：或冲击商业地产
本报记者 慈玉鹏 北京报导
近期，发端于美国硅谷银行破产的欧美银行危机继续发酵，美国签名银行破产、榜首共和银行遭受流动性危机、瑞士第二大银行——瑞士信贷被重组收买等事情连续演出，引发商场高度重视。
北京时刻3月23日，为应对通胀，美联储加息25个基点，到达前史最高，银行承压；同日，美国财长珍妮特·耶伦揭露表明不考虑扩展联邦存款稳妥的规划，该表态再次引发银行股跌落。
《我国经营报》记者了解到，跟着美国银职业危机的发酵和演进，未来不扫除更大组织呈现危险，并存在形成美国甚至全球金融危机的或许。
此外，高盛研报显现，美国财物低于2500亿美元的中小银行承当了商业地产借款的80%。商场遍及忧虑的是，在美国中小银即将遭受隆冬的预期下，商业地产将受到冲击。
银行“爆雷”潮起
2023年3月8日，美国硅谷银行宣告兜售210亿美元财物，估计发生18亿美元税后亏本。3月10日，该银行宣告破产。
3月12日，美国财政部（UST）、美联储（FED）和美国联邦储蓄稳妥公司（FDIC）宣告联合声明宣告，因“系统性危险”，签名银行被封闭。
FDIC官网显现，建立两家过渡性银行，即美国硅谷桥梁银行（Silicon Valley Bridge Bank）和美国签名过渡性银行，承当两家关闭银行的存款和债款。
3月22日，美联储和美国联邦储蓄稳妥公司宣告，延伸对美国硅谷桥梁银行的招标窗口，将继续运营桥梁银行，一起探究战略挑选，并称建立美国硅谷桥梁银行的意图，是具有时刻安稳该组织并将特许经营权推向商场。
继硅谷银行、签名银行之后，美国榜首共和银行流动性危机迸发，美国标普全球公司一周内两度下调美国榜首共和银行评级。标普全球官网3月19日信息显现，“将榜首共和银行信誉评级下调至废物级‘B+’，尽管注资能在短期内缓解榜首共和银行的流动性压力，但或许解决不了这家银行在重要事务、流动性、融资和盈余才能等方面或许正面对的应战。”
美国财政部官网显现，珍妮特·耶伦3月21日揭露表明，两家银行的破产问题或许会对更广泛的银行系统和经济发生严峻影响，联邦政府将采纳一系列举动，主要有两点：一是与美联储和联邦存款稳妥公司协作，在硅谷银行和签名银行的抉择中维护储户；二为银行系统供给额定的流动性，美联储推出新借款机制——银行定时融资方案。
与此一起，美国金融危险敏捷延伸欧洲。
3月15日，欧洲银行板块走弱，瑞士第二大银行——瑞士信贷欧股跌幅扩展至18%，触及熔断停牌，瑞士信贷美股盘前暴降近30%，创前史新低。此前一天，瑞士信贷发布2022年年报，当年归属于股东净亏本为73亿瑞士法郎（约合78.6亿美元、540亿元人民币），并表明其2022年和2021年财报程序存在“严峻缺点”。
随后，瑞士国家银行（SNB）、瑞士金融商场监管局（FINMA）等部分推出解决方案——瑞银集团以30亿瑞士法郎收买瑞士信贷，此举估计将造就“总出资财物超越 5万亿美元（约合34.39万亿元人民币）的事务”。为保证顺畅兼并，监管匹配减记瑞士信贷160亿瑞士法郎（约合172亿美元、1184亿元人民币）AT1债券等办法，但此举引发商场动乱及出资者不满。
标普全球官网3月20日研报显现，考虑到瑞士信贷的规划和较弱的信誉状况，特别是瑞士信贷出资银行事务的复杂性，将瑞士信贷整合到瑞银集团存在严峻履行危险，这或许意味着兼并后的集团竞赛位置削弱，或因巨额重组、诉讼本钱、收入才能压力，以及完本钱钱节省的波折等导致在财政方针方面体现欠安。估计兼并后的实体会呈现客户丢失，特别是在财富办理和瑞士银职业，两个实体都有很多的客户堆叠。
为应对危机、加强美元流动性等，美联储、瑞士国家银行、加拿大银行、英格兰银行、日本银行、欧洲中央银行于3月19日宣告采纳和谐举动，经过美元流动性交换协议添加流动性供给。为进步交换额度在供给美元资金方面的有效性，上述各国央行已赞同将7天到期操作的频率从每周添加到每天，这些日常操作于3月20日开端，并将至少继续到4月底。
冲击下一站：商业地产
3月初，黑石集团旗下价值5.6亿美元的商业地产典当借款支撑证券（CMBS）违约，引发全球加息周期中对房地产职业重视。相关剖析以为，美国中小银行遭受隆冬，将进一步促进商业地产承压。
摩根大通依据美联储每周发布的美国银职业存借款公告核算，到2023年1月，美国小型银行在商业地产（CRE）借款中危险敞口高达70%。
英国《金融时报》官网信息，摩根大通财物办理公司CEO于当地时刻3月21日揭露表明，房地产是银行关闭后面对假贷本钱上升要挟的下一个职业，在美国央行大幅收紧货币方针后，商业房地产成为全球商场的要害危险范畴之一。
高盛官网3月16日研报显现，中小银行在美国经济中发挥着重要作用。依据高盛经济学家Manuel Abecasis和David Mericle的一份陈述，财物低于2500亿美元的银行承当了美国商业和工业借款的50%、住所房地产借款的60%、商业房地产借款80%。
光大银行金融商场部微观研究员周茂华告知记者：“美国房地产借款大部分来自中小银行，假如美国银职业危机继续恶化，科创和地产职业首战之地受影响。例如，硅谷银行关闭直接影响科创职业正常的投融资活动。一起，美国银行挤兑风潮向根底相对软弱的区域中小银行分散，房地产除了受这些银行信誉缩短影响外，还面对房地产需求下滑影响。银行系统衔接实体经济和本钱商场，美国银行系统溃散，简单导致跨职业危险延伸，严峻时导致金融、经济危机。”
别的，金融业与地工业危险可彼此传导。民生银行首席经济学家温彬告知记者：“美国商业房地产存在必定违约危险，但违约危险或可控。CRED IQ数据显现，美国商业房地产借款于2023年到期规划为未来十年最高水平，到期借款将不得不习惯更高利率的环境，而且当时非金融企业部分杠杆率在78%以上，高于疫情前和2008年金融危机前峰值水平，叠加银行商业地产借款占比较高，尤其是中小银行，未来商业房地产违约危险或对银职业进一步形成影响。”
金融隆冬愈冷
据《今天美国报》3月19日音讯，宣告在美国社会科学研究网络上的一篇论文提及，继硅谷银行关闭之后，即便只要一半的储户决议提取资金，186家银即将面对关闭的危险，因为美联储为按捺通货膨胀而大幅加息，已腐蚀政府债券和典当借款支撑证券等银行财物价值，假如没有政府干涉或财物重组，跟着FDIC的存款稳妥基金遭受丢失，这些银行面对着投保储户受损的潜在危险。
俄罗斯卫星通讯社3月22日音讯，雷曼兄弟前副总裁劳伦斯·麦克唐纳（Lawrence McDonald）表明，硅谷银行破产后银行系统的信贷状况正在恶化，估计金融组织将进一步亏本，预估美国政府在当时危机期间安稳银行系统的开销将到达至少2万亿美元。
3月22日，美联储联邦揭露商场委员会（FOMC）宣告，将联邦基金利率方针区间上调25个基点到4.75%至5%之间，此次是自2022年3月以来第九次加息，为2007年10月以来的最高水平。
美联储主席鲍威尔3月23日在新闻发布会上表明，因为硅谷银行关闭后银行系统面对压力，FOMC官员们曾考虑在3月的议息会议上暂停加息，但通胀及就业问题超预期让加息成为一致。到当日收盘，榜首共和银行收跌近15.5%，美国银行、富国银行跌3.3%，花旗银行跌3%。
华创证券研究员洪锦屏表明，以硅谷银行为代表的一系列区域性银行，在放松的银行监管方针下埋下了财物危险，却没有应对急进加息的经历，硅谷银行的首先破产或许是特别事务结构的个案，但其诱因却共通，作为商场单一最大股东的资管组织以及活泼的沽空本钱或将使得危险的分散难以防止，假如说此次美联储的加息是对2008年后美国银行系统的压力测验，硅谷银行明显没有经过，而盒子现已翻开，危险分散或难以防止。
上海金融与开展试验室主任曾刚以为，从硅谷银行危险露出开端的这一轮美国银职业动乱，仍在发酵和演进过程中，未来不扫除更大组织呈现危险，并形成美国甚至全球金融危机的或许。
周茂华告知记者，此次欧美银职业危机后续怎么演绎仍存在不确定性，继续恶化对欧美经济、金融都偏空。需求重视后续欧美当局救助状况，能否防止欧美银职业挤兑多米诺骨牌效应。
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周鸿祎辞任奇富科技董事及董事会主席。
8月14日，奇富科技公告称，周鸿祎由于个人原因辞任奇富科技董事及董事会主席，不再担任公司董事会成员。奇富科技发布的最新财政报告显现，奇富科技上半年完结净利润25.45亿元，同比增加25.26%。该公司2021年至2023年期间算计完结净利润140.91亿元，可谓是赚得盆满钵满。
不过与之构成鲜明对比的是，周鸿祎最早兴办的360集团近年却深陷亏本泥潭，A股上市公司三六零2022年亏本22.04亿元，2023年亏本4.92亿元，本年上半年估计仍将持续亏本。
周鸿祎辞任奇富科技董事会主席8月14日，奇富科技发布最新财政报告。财报显现，奇富科技2024年二季度营收41.6亿元，净利润为13.77亿元，调整后净利润为14.134亿元。去年同期则别离为39.14亿元、10.93亿元、11.47亿元。公司净收入总额增加、运营收益均有明显提高。
未经审阅的财政成绩显现，奇富科技上半年完结净利润25.45亿元，同比增加25.26%；上半年，公司在贷余额总额为1577.78亿元，同比削减14.5%。
公司还估计2024年三季度净利润将同比增加31%至40%。半年报还显现，到6月末，奇富科技累计具有获批授信额度的用户为5360万人，同比增加13%。累计成功提款的借款人（包含重复借款人）为3200万人，同比增加12.3%。
奇富科技同日发表的还有一则严重人事变化，周鸿祎由于个人原因，辞任奇富科技董事及董事会主席，不再担任公司董事会成员。
Wind数据显现，到2023年末，奇富科技总共发行3.27亿股，周鸿祎直接和直接持股4299.04万股，周鸿祎宗族持股份额为13.16%，此外，周鸿祎具有过半的投票权。
公告一起发表，董事会已同意委任赵帆为董事会主席，并同意刘祥革为董事会独立董事，自2024年8月13日收效。
公告显现，赵帆自2023年1月起担任奇富科技独立董事。过往经历显现，赵帆出生于1955年，现年69岁，2000年创建北京枫叶帆达出资参谋有限公司，并任该公司董事长。自2004年起出任北京海资曼钢琴有限公司董事。于2002年至2018年间创建Sunbridge International Holdings Limited并担任该公司董事长。
据揭露材料，奇富科技最早由360金融屡次更名而来。360金融成立于2016年，是一家信贷科技渠道，主营事务为以360借单使用程序为首要用户界面而达到的促成假贷服务，旗下产品有360借单、360小微贷、360分期等产品。
奇富科技官网介绍，2018年360金融在美国纳斯达克买卖所挂牌上市；2020年360金融更名为360数科；2022年，360数科在港交所主板上市，发行价为50.03港元，募资净额为2.77亿港元，该公司由此成为榜首家完结两地上市的信贷科技渠道；2023年，360数科更名为现在的奇富科技。
奇富科技将自己定位为我国杰出的人工智能驱动的信贷科技服务渠道，凭仗智能服务、AI研讨及使用、安全科技，赋能金融机构提质增效，助推普惠金融高质量开展。
据公司介绍，到2024年二季度末，奇富科技已与160家金融机构树立合作联系，为超越5300万小微企业和个人顾客供给授信服务。
到8月14日收盘，奇富科技当日上涨6.9%，报收84.45港元/股。
中心产品为360借单，成绩盖过三六零奇富科技是360孵化的最成功的项目之一。
Wind数据显现，2021年至2023年三年期间，奇富科技别离完结净利润57.82亿元、40.24亿元和42.85亿元，算计完结净利润140.91亿元，毛利率均维持在80%以上。
与奇富科技赚得盆满钵满构成鲜明对比的是，周鸿祎最早兴办的360集团近年却深陷亏本泥潭。A股上市公司三六零2022年亏本22.04亿元，2023年亏本4.92亿元。
该公司估计2024年半年度完结归属于母公司所有者的净利润约为-3.5亿元至-2.4亿元。公司成绩预亏的原因首要系营收较去年同期下降，全体毛利较去年同期有必定起伏下降。
三六零最新市值仅剩511亿元，年内股价跌幅挨近20%。近期，三六零发布公告称，其控股股东奇信志成抉择闭幕清算，奇信志成持有的三六零46.14%的股份将经过非买卖过户方法分配给股东。权益变化后，周鸿祎直接持股份额由5.24%增至13.26%，成为三六零榜首大股东。
值得重视的是，奇富科技与三六零并没有直接的股权联系，仅仅由于周鸿祎别离是三六零和奇富科技的股东，两者成为相关公司。奇富科技公司姓名源自360，发家于三六零，不过，公司已在逐渐脱节三六零的痕迹。奇富科技此前表明，奇富科技与三六零在事务定位上天壤之别，且彼此独立，未来将深耕金融科技服务商场，愈加杰出自主开展金融科技战略的决计。
奇富科技的成功离不开其中心产品“360借单”的奉献。
本年8月2日，奇富科技宣告，将其中心产品“360借单”阶梯式晋级为“奇富借单”。在未来一段时间内，奇富借单将与360借单并行，以满意用户阶段性需求。
据公司介绍，现在，该产品已与全国160家金融机构达到了严密的合作联系，积累了超越2.476亿的注册用户，供给信贷支撑超2万亿元。
责编：王璐璐
校正：李凌锋
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